V roku 1903 bol srbský kráľ zavraždený a nahradil ho Peter I. Srbsko sa potom stalo nacionalistickejším. Napätie s Rakúsko-Uhorskom sa zvýšilo, keď v roku 1908 dobylo Bosnu. Počas tohto obdobia sa Srbsku podarilo rozšíriť svoje hranice a znovu získať Kosovo a Severné Macedónsko od Osmanskej ríše. Mnohí srbskí nacionalisti chceli vytvoriť jednotný štát pre Slovanov na Balkáne. Tajné bandy sa pokúšali zavraždiť rakúsko-uhorských úradníkov, napríklad bosnianskeho guvernéra. V júni 1914 bosniansky Srb Gavrilo Princip zabil v Sarajeve v Bosne rakúskeho arcivojvodu Františka Ferdinanda. Táto udalosť nakoniec viedla k prvej svetovej vojne.
Juhoslávia vznikla v roku 1918 po prvej svetovej vojne a väčšinu severných území získala od Rakúsko-Uhorska, ktoré sa počas vojny rozpadlo. Jej územia znovu získalo Srbsko od Osmanskej ríše počas balkánskych vojen (1912 - 13). Vládnuci kráľ v Srbsku sa stal kráľom celej Juhoslávie.
Desať rokov bolo známe ako Kráľovstvo Srbov, Chorvátov a Slovincov. V roku 1929 začalo používať názov Juhoslávia. Názov "Juhoslávia" znamená v srbochorvátčine "krajina južných Slovanov". Kráľovstvo bolo v roku 1941 napadnuté mocnosťami Osi a počas druhej svetovej vojny rýchlo padlo. V roku 1943 bola so súhlasom kráľa vyhlásená Zväzová demokratická republika, ale krátko nato bola monarchia zrušená.