Bank of England – centrálna banka Spojeného kráľovstva: história a funkcie

Bank of England – centrálna banka Spojeného kráľovstva: história, nezávislá menová politika, vydávanie bankoviek a kľúčová úloha v stabilite britského finančného systému.

Bank of England je centrálna banka Spojeného kráľovstva. Je vzorom, na ktorom sú založené mnohé moderné centrálne banky. Od svojho založenia plní úlohu bankára vlády a stále je oficiálnym bankárom britskej vlády. Banka vznikla v roku 1694 a až do jej znárodnenia v roku 1946 bola v súkromnom vlastníctve.

Krátka história

Bank of England bola založená v roku 1694 a je druhou najstaršou centrálnou bankou na svete (po švédskej Riksbank) a zároveň jednou z najstarších bánk vôbec. Po znárodnení v roku 1946 sa stala verejnou inštitúciou. V 90. rokoch 20. storočia jej postavenie prešlo ďalšou významnou zmenou: v roku 1997 vláda poskytla Bank of England operatívnu nezávislosť pri určovaní menovej politiky a stav bol upravený zákonom Bank of England Act 1998, ktorý ustanovil jej súčasný verejnoprávny status a jasné pravidlá zodpovednosti voči parlamentu.

Sídlo a prezývky

Sídlo banky je od roku 1734 v hlavnej londýnskej finančnej štvrti City of London na Threadneedle Street. Banka je často označovaná ako Stará dáma z Threadneedle Street alebo jednoducho Stará dáma.

Hlavné funkcie a nástroje

• Menová politika: Výbor pre menovú politiku (Monetary Policy Committee, MPC) rozhoduje o úrokovej sadzbe (Bank Rate) a ďalších nástrojoch ovplyvňujúcich ponuku peňazí, ako sú programy odkupu aktív (quantitative easing) a forward guidance. Operatívna nezávislosť pri stanovovaní menovej politiky umožňuje Bank of England reagovať na infláciu a stabilizovať ekonomiku.
• Finančná stabilita: Banka monitoruje a hodnotí systémové riziká v bankovom a finančnom sektore. V roku 2013 bol zriadený Výbor pre finančnú stabilitu (Financial Policy Committee, FPC), ktorý má za úlohu identifikovať a obmedzovať hromadné riziká pre finančný systém.
• Prudenciálna regulácia a dohľad: Po reformách finančného sektora prevzala Bank of England do úzkeho riadenia priečinku dohľadu aj úlohy prostredníctvom Prudential Regulation Authority (PRA). PRA dohliada na jednotlivé banky, building societies, pobočky zahraničných bánk a veľkých poisťovní.
• Bankár vlády a správca rezerv: Banka spravuje účty vlády, poskytuje likviditu bankám a plní úlohu veriteľa poslednej inštancie (lender of last resort). Tiež spravuje časť cudzojazyčných rezerv a zlatých rezerv Spojeného kráľovstva a poskytuje služby v oblasti vypočítavania platieb a platobnej infraštruktúry (RTGS).
• Vydávanie bankoviek: Bank of England je jednou z ôsmich bánk oprávnených vydávať bankovky v Spojenom kráľovstve. Má monopol na vydávanie bankoviek v Anglicku a Walese a zároveň dozoruje a reguluje vydávanie bankoviek komerčnými bankami v Škótsku a Severnom Írsku — banky v týchto regiónoch môžu vydávať vlastné bankovky, ale musia ich kryť schválenými aktívami.

Vzťah k vláde a právomoci

Ministerstvo financií (HM Treasury) si ponecháva právomoc vynucovať určitý zásah vo výnimočných situáciách — výslovne môže vydávať príkazy výboru MPC „ak si to vyžaduje verejný záujem a mimoriadne hospodárske okolnosti“ — avšak takýto príkaz musí byť do 28 dní predložený na schválenie parlamentu. Táto úprava zabezpečuje kombináciu nezávislosti banky pri bežnom vedení menovej politiky a demokratickej zodpovednosti vo výnimočných prípadoch.

Organizačná štruktúra a vedenie

Banku vedie guvernér, ktorému asistujú viacerí námestníci (Deputy Governors) zodpovední za menovú politiku, finančnú stabilitu a dohľad. Kľúčovými rozhodovacími orgánmi sú už spomínané MPC a FPC, ďalej Court of Directors (správna rada) a regulačné sekcie ako PRA.

V modernej dobe bol Mark Carney guvernérom Bank of England od 1. júla 2013 do marca 2020; pri nástupe bol prvým guvernérom, ktorý nebol britským občanom. Po ňom nastúpil do funkcie Andrew Bailey, ktorý je guvernérom od 16. marca 2020.

Úloha v krízach a moderné nástroje

Bank of England zohrala kľúčovú úlohu počas finančnej krízy 2007–2009 a pri následných ekonomických šokoch, napríklad počas pandémie COVID-19. Použila netradičné nástroje, najmä programy odkupu aktív (quantitative easing), cielene smerovanú poskytovanie likvidity a spoluprácu s vládou na podpore ekonomiky. Banka tiež vydala odporúčania pre stabilitu finančného systému a upravila kapitálové požiadavky a pravidlá likvidity v spolupráci s medzinárodnými orgánmi.

Verejná úloha a transparentnosť

Od nadobudnutia operatívnej nezávislosti Bank of England zvyšovala svoju transparentnosť: pravidelne publikuje infláciu, rozhodnutia MPC vrátane hlasovaní jednotlivých členov, odborné správy o finančnej stabilite a prognózy ekonomického vývoja. Banka tiež poskytuje vzdelávacie materiály a prevádzkuje múzeum a vzdelávacie aktivity pre verejnosť (detaily sú dostupné priamo na stránkach banky).

Bank of England tak zostáva centrálnou inštitúciou britského finančného systému — historickým i súčasným pilierom menovej politiky, finančnej stability, regulácie a vydávania meny.

Otázky a odpovede

Otázka: Čo je Bank of England?

Otázka: Kedy bola Bank of England v súkromnom vlastníctve?

Otázka: Kedy vláda prevzala kontrolu nad Bank of England?

Otázka: Má Bank of England nezávislosť pri určovaní menovej politiky?

Otázka: Aká je úloha Bank of England pri vydávaní bankoviek v Spojenom kráľovstve?

Otázka: Kto riadi peňažnú zásobu a úrokové sadzby v Bank of England?

Otázka: Kto nastúpil po Sirovi Mervynovi Kingovi na post guvernéra Bank of England?

Hľadajte podľa písmena