Plány na výstavbu štadióna vo východnom Manchestri vznikli okolo roku 1990 ako súčasť
kandidatúry mesta na usporiadanie letných olympijských hier v roku 2000. Mestská rada Manchestru zaplatila za projekt štadióna s kapacitou 80 000 miest na
hnedom poli známom ako
Eastlands. V októbri 1993 však boli hry pridelené
austrálskemu Sydney. Manchester sa potom úspešne uchádzal o usporiadanie Hier Commonwealthu v roku 2002. Použili plány štadióna z olympijskej ponuky. V roku 1996 plánovaný štadión
súťažil so štadiónom Wembley o získanie finančných prostriedkov na národný štadión. Peniaze sa namiesto toho použili na rekonštrukciu Wembley. Základný kameň štadióna City of Manchester položil premiér Tony Blair v decembri 1999. Výstavba sa začala v januári 2000. Štadión navrhla spoločnosť Arup a postavil ho John Laing. Štadión stál približne 110 miliónov libier. Z toho 77 miliónov libier zaplatila spoločnosť Sport England a zvyšok zaplatila mestská rada Manchestru. Pre Hry Commonwealthu mal štadión jednu nižšiu úroveň pozdĺž troch strán
atletickej dráhy. Po dvoch stranách bola druhá úroveň. Na jednom konci sa nachádzala dočasná tribúna pod holým nebom. Prvým verejným podujatím na štadióne bol otvárací ceremoniál Hier Commonwealthu 2002 25. júla 2002. Medzi
osobnosťami, ktoré sa zúčastnili na ceremoniáli, bola aj
kráľovná Alžbeta II. Počas desiatich súťažných dní sa na štadióne konali všetky atletické podujatia a sedmičkové ragby. Na štadióne boli vytvorené štyri rekordy Commonwealthu vrátane ženského trojskoku a
behu na 5000 m.
Po Hrách Commonwealthu bol štadión upravený tak, aby sa mohol používať ako futbalový štadión. Atletické podujatia boli na Hrách Commonwealthu veľmi úspešné. Atletické osobnosti ako Jonathan Edwards a Sebastian Coe preto kritizovali rozhodnutie zmeniť štadión na futbalový. Prestavba bola označená za nevyhnutnú, aby štadión získal budúcnosť. Časti dráhy boli odstránené a umiestnené na iných atletických štadiónoch. Úroveň terénu sa znížila, aby sa vytvoril priestor pre ďalšie sedadlá. Dočasná tribúna bola rozobratá. Nahradila ju stála konštrukcia podobná tej existujúcej na južnom konci. Tieto práce trvali rok a pribudlo 12 000 miest na sedenie. Manchester City F.C. sa do novej haly presťahoval v sezóne 2003/2004. Táto zmena stála viac ako 30 miliónov libier. Zaplatil ju futbalový klub.
Prvým verejným futbalovým zápasom na štadióne bol priateľský zápas medzi Manchestrom City a Barcelonou 10. augusta 2003. Manchester City vyhral 2:1. Prvý gól na štadióne strelil Nicolas Anelka. Prvý súťažný zápas nasledoval o štyri dni neskôr. Išlo o zápas Pohára UEFA medzi Manchestrom City a waleskou Premier League TNS. City vyhralo 5:0. Manchester City začal sezónu Premier League zápasom vonku. Porazili Charlton 3:0. Prvý domáci ligový zápas na novom štadióne odohrali až 23. augusta. S Portsmouthom remizovali 1:1. Gól City strelil David Sommeil. Za Portsmouth skóroval Yakubu Aiyegbeni. Prvé víťazstvo v Premier League dosiahli až 14. septembra. Nicolas Anelka strelil hetrik a pomohol City poraziť Aston Villu 4:1. Rekordná návštevnosť na štadióne je 47 348 divákov. Bola stanovená na zápase Premier League proti Chelsea 5. decembra 2009.
Na štadióne sa konalo aj niekoľko ďalších športových podujatí. Stal sa 50. štadiónom, ktorý hostil medzinárodný futbalový zápas Anglicka, keď na ňom 1. júna 2004 hrali národné tímy Anglicka a Japonska. Dňa 30. októbra toho istého roku hostil zápas rugbyovej ligy medzi Veľkou Britániou a Austráliou v rámci série Tri-Nations. V júni 2005 štadión hostil úvodný zápas Anglicka na majstrovstváchUEFA žien. Bol to rekord v návštevnosti tejto súťaže. UEFA ho zaradila medzi elitné štadióny. V roku 2008 sa na ňom konalo finále Pohára UEFA medzi Rangers a Zenitom Petrohrad.
Štadión má niekoľko neoficiálnych prezývok. Pred oficiálnym pomenovaním štadióna sa používala Eastlands. Stále sa bežne používa. City of Manchester Stadium sa niekedy pri písaní skracuje na COMS. Blue Camp, slovná hračka na barcelonský Nou Camp, sa používa zriedkavo. Po tom, ako klub v roku 2008 prevzala emirátska skupina Abu Dhabi United Group, niektorí fanúšikovia zo žartu nazvali štadión Middle Eastlands. Štadión sa vo všeobecnosti stretol s pozitívnymi ohlasmi fanúšikov. V roku 2005 sa v ankete o najobľúbenejšie futbalové ihrisko v Spojenom kráľovstve umiestnil na druhom mieste za Old Traffordom. Keďže štadión vlastní mestská rada Manchestru, fanúšikovia mestského rivala Manchestru United ho nazývajú aj "domom rady".
Štadión vlastní mestská rada Manchestru. Futbalový klub si ho prenajíma. Po prevzatí v roku 2008 sa futbalový klub stal najbohatším na svete. To viedlo k fámam, že klub by mohol uvažovať o kúpe štadióna od mesta.