Kašmírske hospodárstvo sa podobne ako pakistanské sústreďuje na poľnohospodárstvo. Základnou plodinou v údolí bola tradične ryža, ktorá tvorila hlavnú potravinu obyvateľov. Okrem toho sa pestovala aj kukurica, pšenica, jačmeň a ovos. Vzhľadom na mierne podnebie je vhodná na pestovanie plodín, ako sú špargľa, artičok, seakale, bôb, bič, šarkan, repa, karfiol a kapusta. V údolí sú bežné ovocné stromy a v pestovaných sadoch sa pestujú hrušky, jablká, broskyne a čerešne. Hlavnými stromami sú deodar (národný strom Pakistanu), jedle a borovice, chenar (štátny strom) alebo platan, javor, breza a orech, jablone, čerešne.
V minulosti sa Kašmír stal celosvetovo známym, keď sa kašmírová vlna vyvážala do iných regiónov a krajín (vývoz sa zastavil v dôsledku zníženia početnosti kašmírových kôz a zvýšenej konkurencie zo západnej Číny). Kašmírčania dobre ovládajú pletenie a výrobu šálov z pašmíny, hodvábnych kobercov, koberčekov, kurt a keramiky. V Kašmíre sa pestuje aj šafran. Usiluje sa o vývoz prírodne vypestovaného ovocia a zeleniny ako biopotravín najmä do regiónu Veľkého Blízkeho východu, ktorého je neoddeliteľnou súčasťou. Šrínagar je známy výrobou striebra, papiera mache, rezbárstvom a tkaním hodvábu.
Hospodárstvo bolo vážne poškodené zemetrasením v Pakistane v roku 2005, ktoré si podľa údajov z 8. októbra 2005 vyžiadalo viac ako 70 000 obetí v časti Kašmíru kontrolovanej Pakistanom a približne 1 500 obetí v Kašmíre kontrolovanom Indiou.
Predpokladá sa, že Indiou kontrolovaná časť Kašmíru má potenciálne bohaté horniny obsahujúce zásoby uhľovodíkov.
Poľnohospodárstvo
Hospodárstvo regiónu je zamerané na poľnohospodárstvo. Ľudia tu pestujú ryžu. V indickej časti pestujú aj kukuricu, ako je pšenica a jačmeň. Jeho podnebie sa líši od podnebia väčšiny indického subkontinentu: Je miernejšia. Preto sa tu pestujú aj plodiny ako artičoky, karfiol, kapusta a niektoré druhy fazule.
Kašmírová vlna je známa takmer všade na svete. Kašmírová vlna je vlna z kašmírskych kôz. Kvôli konfliktom o územie však väčšina kašmírskej vlny už nepochádza z Kašmíru.
Kašmír je domovom najlepšieho šafranu na svete.
Cestovný ruch
Cestovný ruch je v Kašmíre dôležitý už mnoho rokov. Mnohí ľudia nazývajú tento región rajom na zemi. Kašmír navštevujú turisti z celého sveta. V posledných desiatich rokoch navštívilo Kašmír kvôli terorizmu menej ľudí, ale stále zostáva jednou z najvyhľadávanejších turistických destinácií. []
